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美的置业宣布重大股权重组：房开业务剥离，聚焦轻资产运营

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2024-06-26 12:58

来源：美的置业公告

6月24日，中国知名房地产企业美的置业（HK03990，股价6.34港元，市值91.01亿港元）在A股市场开盘后股价出现大幅上涨，一度飙升超过100%。然而，到了午盘时分，其涨幅有所回调，最终收窄至69.07%，股价仍保持在6.34港元。

这一戏剧性的变化源自美的置业前一天晚上，即6月23日发布的公告。公告显示，该公司计划进行一项重大股权重组，即将其全资拥有的房地产开发业务从上市公司层面转移到控股股东手中。这一重组采用的是香港资本市场常见的实物方式分派股权的方式。重组完成后，美的置业将实现房地产开发业务的重资产与持续经营性业务的股权分离。

来源：美的置业公告

在实物分派过程中，美的置业将以特别股息的形式，将其房开业务的所有权分配给所有上市公司股东。完成分派后，原本属于上市子公司的重资产房开业务将转变为上市公司的兄弟公司，相应资产也将从上市公司转为非上市公司资产。

此外，这次分派还包括一个现金选择权，即持有美的置业股票的股东可以选择不参与房开业务的实物分派，而是接受与股权价值相当的现金分派。每股市值为5.9港元的现金分派，相较于公告前一天的收盘价，提供了高达57.33%的溢价。

据《每日经济新闻》报道，股权重组完成后，美的控股将完全接手剩余的房开业务股权，持股比例达到100%。重组后的上市公司将集中精力于经营性业务，主要涉及物业管理、商业地产管理、智能化解决方案、装配式建筑和室内装修等领域，以及为控股股东管理的房开资产提供全程服务。

美的置业解释说，剥离房开业务的原因主要有两点：首先，尽管公司在2023年底保持着健康的财务状况，并努力满足“三道红线”政策要求，但仍需承受重资产模式带来的巨大财务压力。剥离房开业务可以减轻债务负担，降低信用风险，并为股东提供变现投资的机会，减少他们与公司股份相关的房地产市场风险。其次，通过剥离重资产业务，公司得以简化运营，专注于轻资产模式，这将有助于提高利润率，同时减少市场波动对公司的影响。

美的置业选择进行这样的股权分派，旨在让股东有机会变现他们的投资，减少他们在公司股份上的房地产业务风险，同时推动公司专注于保留业务的发展。这次重组尝试了一种不影响经营管理的新颖的上市公司重组模式，原有的房开业务仍将由现有的专业团队负责。

截至2023年12月31日，美的置业的房地产开发和销售业务（不包括持有和运营的商业物业和产业园区）涵盖了全国五大区域的319个项目，土地储备面积约为2650万平方米，其中大部分为住宅项目。

更多详情，请关注《每日经济新闻》的后续报道。